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Internationale Ölriesen tun sich mit einem 40-Milliarden-Dollar-Deal zusammen!
In den letzten Jahren sah sich die globale Ölindustrie mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert: dem Druck der Energiewende, geopolitischen Risiken, Anforderungen an die Kapitaldisziplin und der Volatilität der Ölpreise. Anfang 2026 traten jedoch zwei Großprojekte gleichzeitig in Erscheinung – das Projekt von Shell in Nigeria und das Projekt von TotalEnergies und ConocoPhillips in Libyen –, deren jeweilige Investitionssumme bis zu 20 Milliarden US-Dollar betragen könnte.
Hinter diesen beiden Großprojekten steckt nicht nur die strategische Neuausrichtung internationaler Ölriesen wie Shell, ExxonMobil, TotalEnergies und ConocoPhillips auf dem afrikanischen Kontinent, sondern auch die Reflexion des strategischen Werts Afrikas als neue Grenze für die globale Öl- und Gasversorgung.
01. Zwei Mega-Deals im Wert von 20 Milliarden US-Dollar
In Nigeria löste die Ankündigung des Shell-CEOs Wael Sawan über eine potenzielle Investition von 20 Milliarden US-Dollar in die Entwicklung des Ölfeldes Bonga South West Wellen auf dem globalen Energiemarkt aus.
In Libyen wird eine von TotalEnergies und ConocoPhillips unterzeichnete Vereinbarung die tägliche Produktion des Waha Oil Joint Venture von rund 350.000 Barrel pro Tag auf 850.000 Barrel pro Tag mehr als verdoppeln. Im Rahmen dieser Vereinbarung könnte die Investition über 25 Jahre hinweg 20 Milliarden US-Dollar erreichen.
Shells Bonga South West Projekt in Nigeria
Nach einem Treffen mit dem nigerianischen Präsidenten Bola Tinubu erklärte Shell-CEO Wael Sawan öffentlich, dass das Unternehmen zusammen mit seinen Partnern das Bonga South West (BSW)-Projekt vorantreibt. Sollte es die Phase der endgültigen Investitionsentscheidung (FID) erreichen, könnte die Gesamtinvestition 20 Milliarden US-Dollar betragen. Das Projekt im tiefen Wasser des Nigerdeltas in Nigeria wird voraussichtlich Reserven von 820 Millionen Barrel Rohöl enthalten, mit einer Spitzenproduktionskapazität von 220.000 Barrel pro Tag. Etwa 10 Milliarden US-Dollar der Investition sind für Investitionsausgaben vorgesehen, während der Rest Betriebs- und andere Kosten deckt, die alle direkt in die nigerianische Wirtschaft fließen werden.
Bonga South West ist Shells wichtigstes Tiefwasserprojekt in Nigeria, mit Partnern wie ExxonMobil, TotalEnergies, Eni und der Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC). Shell hält die größte Beteiligung. Das Projekt war lange Zeit aufgrund regulatorischer, Kosten- und geopolitischer Risiken ins Stocken geraten. In den letzten Jahren hat die nigerianische Regierung jedoch Investitionsanreize wie Steuervorteile und gestraffte Genehmigungsverfahren eingeführt, die Shell einen "klaren Investitionspfad" bieten. Sawan erklärte, dass das Unternehmen in den kommenden Monaten mit den Vorarbeiten vor der FID beginnen wird und eine endgültige Investitionsentscheidung bis 2027 anstrebt.
Dieses Projekt ist für Shell von erheblicher Bedeutung. In den letzten Jahren hat das Unternehmen seinen Rückzug aus den nigerianischen Onshore-Betrieben, die emissionsintensiv sind und häufig in Umweltstreitigkeiten verwickelt sind, beschleunigt und sich stattdessen auf Tiefwasser-Assets konzentriert, um sein Ziel "Netto-Null-Emissionen bis 2050" zu erreichen. Allein im Jahr 2024 zahlte Shell 5,34 Milliarden US-Dollar an Steuern und anderen Gebühren an Nigeria – mehr als an jedes andere Land –, was sein langfristiges Engagement für diesen Markt unterstreicht.
TotalEnergies und ConocoPhillips' Waha-Ölprojekt in Libyen
Die libysche Regierung hat eine 25-jährige Vereinbarung mit TotalEnergies und ConocoPhillips zur Erschließung von Ölfeldern über das Joint Venture Waha Oil Company unterzeichnet, wobei die Gesamtinvestitionen voraussichtlich 20 Milliarden US-Dollar übersteigen werden. Die Vereinbarung zielt darauf ab, die Produktionskapazität des Waha-Blocks von etwa 350.000 Barrel pro Tag auf 850.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Sie umfasst die Erschließung von vier neuen Ölfeldern und einen umfassenden Explorationsplan für 19 Konzessionsgebiete. Libysche Beamte schätzen, dass das Projekt über seine Laufzeit Einnahmen von über 376 Milliarden US-Dollar für das Land generieren wird.
Libyen war einst Afrikas größter Ölproduzent, mit einer Fördermenge, die vor dem Bürgerkrieg 2011 fast das Niveau Saudi-Arabiens erreichte. Nach dem Krieg blieb die Produktion anhaltend niedrig, doch im Jahr 2025 erreichte die durchschnittliche Fördermenge 1,37 Millionen Barrel pro Tag – der höchste Stand seit 12 Jahren. Diese Vereinbarung markiert die Rückkehr internationaler Ölriesen nach Libyen, die seine kostengünstigen, hochwertigen Rohölreserven nutzen, um die globale Versorgung zu ergänzen.
Darüber hinaus wurden laut Walid Ellafi, dem libyschen Staatsminister für Kommunikation und politische Angelegenheiten, zusätzlich zu der mit TotalEnergies und ConocoPhillips unterzeichneten Kooperationsvereinbarung mehrere weitere Abkommen geschlossen. Dazu gehören eine Vereinbarung mit Chevron über Investitionsmöglichkeiten, insbesondere im Hinblick auf Explorationsaussichten im Sirte-Becken und die Wiederbelebung ausgereifter Ölfelder, sowie eine Vereinbarung über Energie-Logistik und Exploration mit Ägypten. Trotz anhaltender politischer Unsicherheiten haben Libyens investorenfreundliche Reformen und sein immenses Potenzial weltweite Aufmerksamkeit erregt.
Beide Projekte beinhalten Investitionen von rund 20 Milliarden US-Dollar, was unterstreicht, dass Afrika zu einer der Schlüsselregionen geworden ist, in denen Ölriesen selbst in einer Ära der Haushaltsdisziplin bereit sind, erhebliche Kapitalmittel zu investieren.
02. Warum Afrika
Zu einer Zeit, in der Ölriesen zunehmend Wert auf die Disziplin bei den Kapitalausgaben legen, warum sind zwei Mega-Deals im Wert von jeweils 20 Milliarden US-Dollar nacheinander in Afrika gelandet? Die Gründe hängen eng mit Afrikas erheblichen Öl- und Gasreserven, Kostenvorteilen und den fortlaufenden Verbesserungen seines Markt- und politischen Umfelds zusammen.
Öl- und Gasreserven und Kostenvorteile
Afrika verfügt über einige der weltweit reichsten, unerschlossenen Öl- und Gasvorkommen. Laut Daten von 2025 verfügt Libyen über nachgewiesene Reserven von etwa 48,3–50 Milliarden Barrel und steht damit an erster Stelle in Afrika; Nigeria folgt mit rund 37 Milliarden Barrel und belegt den zweiten Platz. Länder wie Algerien, Ägypten und Angola gehören ebenfalls zu den Spitzenreitern. Afrika insgesamt macht etwa 7–8 % der globalen nachgewiesenen Reserven aus, doch sein Explorationsniveau bleibt relativ niedrig, wobei viele Becken noch im "Grenzland"-Stadium sind.
Die Produktionskosten für libysches Rohöl sind außergewöhnlich niedrig, wobei viele Ölfelder für weniger als 20 US-Dollar pro Barrel betrieben werden, weit unter dem globalen Durchschnitt. Dies verleiht libyschen Projekten eine hohe Rendite inmitten volatiler Ölpreise. Obwohl die Tiefseeerschließung in Nigeria kostspieliger ist, bietet sie hochwertiges Rohöl, relativ ausgereifte Infrastruktur und vermeidet die Risiken von Öl-Diebstahl an Land und Konflikten mit Gemeinden.
Die globale Ölversorgung steht vor Unsicherheiten. Produktionskürzungen der OPEC+, eingeschränkte russische Exporte, geopolitische Risiken im Nahen Osten und die unvollständige Ersetzung fossiler Brennstoffe durch die Energiewende bedeuten, dass in den nächsten 10–15 Jahren neue Produktionskapazitäten benötigt werden. Institutionen wie die Internationale Energieagentur (IEA) prognostizieren, dass die Spitzenöl-Nachfrage bis Mitte der 2030er Jahre verzögert werden könnte, wodurch Afrikas kostengünstige Produktionskapazität als kritische Ergänzung positioniert wird.
Verbessertes Markt- und politisches Umfeld
Während 2025–2026 blieben die Ölpreise in einem relativ angemessenen Bereich (USD 60–80 pro Barrel), dennoch stiegen die globalen Bestände und der Markt tendierte zur Überversorgung. Ölkonzerne haben "Kapitaldisziplin" betont und priorisieren Projekte mit hohen Renditen und überschaubaren Risiken. Afrikanische Länder haben mit Anreizen reagiert: Nigerias "investitionsgebundene" Steuervergünstigungen und Libyens langfristige Konzessionsverträge sowie Explorationsverpflichtungen haben die Eintrittsbarrieren gesenkt.
Zusätzlich verlagern internationale Ölriesen ihre Aktivitäten von risikoreichen Onshore-Anlagen hin zu Tiefwasserprojekten und der Wiedererschließung reifer Ölfelder. Shell hat sich von Onshore-Betrieben in Nigeria zurückgezogen, um sich auf Tiefwasserressourcen zu konzentrieren, während das libysche Projekt auf Produktionssteigerungen in reifen Feldern abzielt. Diese Anpassungen stehen im Einklang mit der Strategie der "Portfolio-Optimierung" und der Erfüllung der Aktionärsforderungen nach Renditen.
03. Technische Vorteile treiben die Wahl Afrikas durch Ölkonzerne voran
Die Umwandlung reichlich vorhandener Öl- und Gasreserven in greifbare Produktion und Einnahmen erfordert unweigerlich technologische Unterstützung. Hinter den milliardenschweren Investitionen der Ölriesen in Afrika steckt nicht nur ihre Kapitalstärke, sondern auch eine Wahl, die tief mit ihren technischen Fähigkeiten übereinstimmt.
Vorteile der Tiefwassererschließungstechnologie in Nigeria
Nigerias Bonga South West liegt in Tiefwasser, mit Tiefen von über 1.000 Metern, was fortschrittliche Tiefseetechnologien erfordert. Shell führte bereits 2005 mit dem Hauptprojekt Bonga Technologien wie schwimmende Produktions-, Lager- und Entladungsschiffe (FPSO), Unterwasserproduktionssysteme und Fernsteuerungsfähigkeiten ein. Diese Technologien werden für Bonga South West weiter optimiert.
Die FPSO dient als "schwimmende Fabrik" für die Tiefseeerschließung und ist in der Lage, Rohöltrennung, -lagerung und -export zu handhaben. Shell plant, eine FPSO der nächsten Generation für BSW auszuschreiben, die eine höhere Produktionskapazität und eine längere Betriebszeit unterstützt. Zu den Unterseetechnologien gehören Mehrphasenpumpen, Langstrecken-Unterwasserpipelines und vollständig integrierte Unterwasserproduktionssysteme, die einen effizienten Betrieb unter extremen Bedingungen ermöglichen und gleichzeitig die Anzahl der Plattformen und die Gesamtkosten reduzieren.
Shell verfügt über mehr als zwei Jahrzehnte Erfahrung im nigerianischen Tiefwassersektor, und Partner wie ExxonMobil und TotalEnergies verfügen über ähnliche Fähigkeiten. Diese technologische Barriere ermöglicht es internationalen Giganten, die afrikanischen Tiefwasserregionen zu dominieren, was es auf kurze Sicht schwierig macht, dass aufstrebende Akteure aufholen können. Tiefwasserprojekte mit ihren langen Lebenszyklen und stabilen Produktionsprofilen eignen sich gut für das aktuelle Umfeld der Kapitaldisziplin.
Vorteile der Enhanced Oil Recovery (EOR) Technologie in Libyen
Das Waha-Projekt in Libyen konzentriert sich auf ausgereifte Ölfelder und setzt Technologien zur verbesserten Ölgewinnung (Enhanced Oil Recovery, EOR) ein, um die Förderraten zu steigern. Techniken wie Wasserfluten, Gasinjektion (CO₂ oder Stickstoff) und chemisches Fluten können die Förderraten von 30 % auf über 50 % erhöhen. Die Waha Oil Company nutzt seit langem EOR-Methoden, und internationale Partner bringen fortschrittlichere Technologien ein, darunter Horizontalbohrungen, Mehrstufen-Fracking und intelligente Überwachung von Injektion und Produktion.
Libyens Ölfelder profitieren von günstigen geologischen Bedingungen und hoher Reservoirpermeabilität, was sie gut für EOR geeignet macht. TotalEnergies und ConocoPhillips verfügen über umfangreiche EOR-Erfahrung in Nordafrika, was schnelle Produktionssteigerungen ermöglicht. Das Projekt umfasst auch die Erkundung neuer Blöcke, die Integration von 3D-Seismik, optimierte Bohrungen und digitale Zwillingstechnologien zur Risikominderung.
Insgesamt liegen die technologischen Vorteile afrikanischer Projekte in: der Anwendung ausgereifter Technologien internationaler Giganten in Regionen mit hohem Potenzial und geringer Erschließung, was hohe Renditen erzielt; den hohen technischen Hürden bei Tiefsee- und EOR-Projekten, die Wettbewerbsvorteile schaffen; und den weiteren Kostensenkungen durch Digitalisierung und Automatisierung.
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