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¡Gigantes petroleros internacionales se unen con un acuerdo de $40 mil millones!
En los últimos años, la industria petrolera mundial se ha enfrentado a múltiples desafíos: la presión de la transición energética, los riesgos geopolíticos, los requisitos de disciplina de capital y la volatilidad de los precios del petróleo. Sin embargo, a principios de 2026, surgieron simultáneamente dos grandes proyectos —el proyecto de Shell en Nigeria y el proyecto de TotalEnergies y ConocoPhillips en Libia— cada uno con una escala de inversión potencial de hasta 20.000 millones de dólares.
Detrás de estos dos grandes proyectos se encuentra no solo el reposicionamiento estratégico de gigantes petroleros internacionales como Shell, ExxonMobil, TotalEnergies y ConocoPhillips en el continente africano, sino también un reflejo del valor estratégico de África como una nueva frontera para el suministro mundial de petróleo y gas.
01. Dos megaacuerdos de 20 mil millones de dólares
En Nigeria, el anuncio del CEO de Shell, Wael Sawan, de una posible inversión de 20 mil millones de dólares en el desarrollo del campo petrolero Bonga South West, causó revuelo en el mercado energético mundial.
Mientras tanto, en Libia, un acuerdo firmado por TotalEnergies y ConocoPhillips duplicará con creces la producción diaria de la empresa conjunta Waha Oil, de aproximadamente 350.000 barriles por día a 850.000 barriles por día. Bajo este acuerdo, la inversión durante 25 años podría alcanzar los 20 mil millones de dólares.
Proyecto Bonga South West de Shell en Nigeria
Tras una reunión con el presidente nigeriano Bola Tinubu, el director ejecutivo de Shell, Wael Sawan, declaró públicamente que la empresa, junto con sus socios, está avanzando en el proyecto Bonga South West (BSW). Si llega a la etapa de Decisión Final de Inversión (FID), la inversión total podría ascender a 20.000 millones de dólares. Ubicado en las aguas profundas del Delta del Níger en Nigeria, se estima que el proyecto contiene reservas de 820 millones de barriles de petróleo crudo, con una capacidad de producción máxima de 220.000 barriles por día. Aproximadamente 10.000 millones de dólares de la inversión se destinan a gastos de capital, mientras que el resto cubre costos operativos y otros, todo lo cual se inyectará directamente en la economía nigeriana.
Bonga South West es el proyecto de aguas profundas insignia de Shell en Nigeria, con socios que incluyen ExxonMobil, TotalEnergies, Eni y la Corporación Nacional de Petróleo de Nigeria (NNPC). Shell posee la mayor participación. El proyecto estuvo mucho tiempo paralizado debido a riesgos regulatorios, de costos y geopolíticos. Sin embargo, en los últimos años, el gobierno nigeriano ha introducido incentivos de inversión como beneficios fiscales y procesos de aprobación simplificados, proporcionando a Shell una "vía de inversión clara". Sawan declaró que la compañía iniciará trabajos previos a la FID en los próximos meses y tiene como objetivo alcanzar una decisión final de inversión para 2027.
Este proyecto tiene una importancia significativa para Shell. En los últimos años, la compañía ha acelerado su retirada de las operaciones terrestres en Nigeria, que son intensivas en emisiones y frecuentemente envueltas en disputas ambientales, cambiando su enfoque hacia activos de aguas profundas para alinearse con su objetivo de "cero emisiones netas para 2050". Solo en 2024, Shell pagó 5.340 millones de dólares en impuestos y otras tasas a Nigeria, más que a cualquier otro país, lo que subraya su compromiso a largo plazo con este mercado.
Proyecto petrolero Waha de TotalEnergies y ConocoPhillips en Libia
El gobierno libio ha firmado un acuerdo de 25 años con TotalEnergies y ConocoPhillips para desarrollar yacimientos petrolíferos a través de la empresa conjunta Waha Oil Company, con una inversión total que se espera supere los 20.000 millones de dólares. El acuerdo tiene como objetivo aumentar la capacidad de producción del bloque Waha de aproximadamente 350.000 barriles por día a 850.000 barriles por día, lo que implica el desarrollo de cuatro nuevos yacimientos petrolíferos y un plan de exploración integral en 19 áreas de concesión. Funcionarios libios estiman que el proyecto generará más de 376.000 millones de dólares en ingresos para el país a lo largo de su vida útil.
Libia fue una vez el mayor productor de petróleo de África, con una producción cercana a los niveles de Arabia Saudita antes de la guerra civil de 2011. La producción posterior a la guerra se mantuvo persistentemente baja, sin embargo, en 2025, su producción promedio alcanzó 1,37 millones de barriles por día, el nivel más alto en 12 años. Este acuerdo marca el regreso de los gigantes petroleros internacionales a Libia, aprovechando sus reservas de crudo de bajo costo y alta calidad para complementar el suministro global.
Además, según Walid Ellafi, Ministro de Estado de Comunicación y Asuntos Políticos de Libia, además del acuerdo de cooperación firmado con TotalEnergies y ConocoPhillips, se concluyeron varios otros acuerdos. Estos incluyen un acuerdo con Chevron sobre oportunidades de inversión, particularmente en relación con las perspectivas de exploración en la cuenca de Sirte y la reurbanización de yacimientos petrolíferos maduros, así como un acuerdo de logística y exploración energética con Egipto. A pesar de las persistentes incertidumbres políticas, las reformas favorables a la inversión y el inmenso potencial de Libia han atraído la atención mundial.
Ambos proyectos implican inversiones de aproximadamente 20 mil millones de dólares, lo que subraya que África se ha convertido en una de las regiones clave donde los gigantes del petróleo todavía están dispuestos a comprometer capital sustancial, incluso en una era de disciplina fiscal.
02. ¿Por qué África?
En un momento en que los gigantes del petróleo enfatizan cada vez más la disciplina en el gasto de capital, ¿por qué dos mega-acuerdos de 20 mil millones de dólares han aterrizado en África uno tras otro? Las razones están estrechamente ligadas a las sustanciales reservas de petróleo y gas de África, las ventajas de costos y las mejoras continuas en su entorno de mercado y político.
Reservas de petróleo y gas y ventajas de bajo costo
África posee algunos de los recursos de petróleo y gas sin explotar más ricos del mundo. Según datos de 2025, Libia tiene reservas probadas de aproximadamente 48.3-50 mil millones de barriles, ocupando el primer lugar en África; Nigeria le sigue con alrededor de 37 mil millones de barriles, ubicándose en segundo lugar. Países como Argelia, Egipto y Angola también se encuentran entre los primeros. África en su conjunto representa alrededor del 7-8% de las reservas probadas a nivel mundial, sin embargo, sus niveles de exploración siguen siendo relativamente bajos, con muchas cuencas aún en la etapa "fronteriza".
Los costos de producción de petróleo crudo libio son excepcionalmente bajos, con muchos yacimientos petrolíferos operando a menos de $20 por barril, muy por debajo del promedio mundial. Esto otorga a los proyectos libios una alta tasa de retorno en medio de la volatilidad de los precios del petróleo. Aunque el desarrollo en aguas profundas en Nigeria es más costoso, ofrece crudo de alta calidad, infraestructura relativamente madura y evita los riesgos del robo de petróleo en tierra y los conflictos comunitarios.
La oferta mundial de petróleo se enfrenta a incertidumbres. Los recortes de producción de la OPEP+, las restricciones a las exportaciones rusas, los riesgos geopolíticos en Oriente Medio y la sustitución incompleta de los combustibles fósiles por la transición energética implican que se necesitará nueva capacidad de producción en los próximos 10-15 años. Instituciones como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) predicen que el pico de la demanda de petróleo podría retrasarse hasta mediados de la década de 2030, posicionando la capacidad de producción de bajo coste de África como un complemento crítico.
Entorno de mercado y político mejorado
Durante 2025-2026, los precios del petróleo se mantuvieron dentro de un rango relativamente razonable (60-80 USD por barril), sin embargo, los inventarios globales aumentaron y el mercado tendió hacia el exceso de oferta. Las principales petroleras han enfatizado la "disciplina de capital", priorizando proyectos con altos rendimientos y riesgos manejables. Los países africanos han respondido con incentivos: los beneficios fiscales "vinculados a la inversión" de Nigeria y los acuerdos de concesión a largo plazo y compromisos de exploración de Libia han reducido las barreras de entrada.
Adicionalmente, los gigantes petroleros internacionales están migrando de activos terrestres de alto riesgo a proyectos de aguas profundas y a la reurbanización de campos petroleros maduros. Shell se ha alejado de las operaciones terrestres en Nigeria para centrarse en recursos de aguas profundas, mientras que el proyecto de Libia apunta a aumentar la producción en campos maduros. Estos ajustes se alinean con la estrategia de "optimizar la cartera" al tiempo que satisfacen las demandas de los accionistas de obtener rendimientos.
03. Ventajas Técnicas que Impulsan la Elección de África por parte de las Grandes Petroleras
Traducir las abundantes reservas de petróleo y gas en producción y ingresos tangibles requiere inevitablemente soporte tecnológico. Detrás de las apuestas multimillonarias de los gigantes petroleros en África no solo se encuentra su fortaleza de capital, sino también una elección profundamente alineada con sus capacidades técnicas.
Ventajas de la Tecnología de Desarrollo de Aguas Profundas en Nigeria
El Bonga South West de Nigeria se encuentra en aguas profundas, con profundidades que superan los 1.000 metros, lo que requiere tecnologías avanzadas para aguas profundas. Shell introdujo tecnologías como buques de Producción Flotante, Almacenamiento y Descarga (FPSO), sistemas de producción submarina y capacidades de control remoto ya en 2005 con el proyecto principal Bonga. Estas tecnologías se optimizarán aún más para Bonga South West.
El FPSO sirve como una "fábrica flotante" para el desarrollo en aguas profundas, capaz de manejar la separación, el almacenamiento y la exportación de petróleo crudo. Shell planea licitar un FPSO de próxima generación para BSW, que admita una mayor capacidad de producción y una vida útil operativa extendida. Las tecnologías submarinas incluyen bombas multifásicas, oleoductos submarinos de larga distancia y sistemas de producción submarina totalmente integrados, lo que permite operaciones eficientes en condiciones extremas al tiempo que reduce el número de plataformas y los costos generales.
Shell ha acumulado más de dos décadas de experiencia en el sector de aguas profundas de Nigeria, y socios como ExxonMobil y TotalEnergies poseen capacidades similares. Esta barrera tecnológica permite a los gigantes internacionales dominar las regiones de aguas profundas de África, lo que dificulta que los actores emergentes se pongan al día a corto plazo. Los proyectos de aguas profundas, con sus largos ciclos de vida y perfiles de producción estables, se adaptan bien al entorno actual de disciplina de capital.
Ventajas de la Tecnología de Recuperación Mejorada de Petróleo (EOR) en Libia
El proyecto Waha en Libia se centra en yacimientos petrolíferos maduros, empleando tecnologías de Recuperación Mejorada de Petróleo (EOR) para aumentar las tasas de extracción. Técnicas como la inyección de agua, la inyección de gas (CO₂ o nitrógeno) y la inyección química pueden aumentar las tasas de extracción del 30% a más del 50%. Waha Oil Company ha utilizado durante mucho tiempo métodos de EOR, y los socios internacionales aportan tecnologías más avanzadas, como la perforación horizontal, la fracturación multietapa y el monitoreo inteligente de inyección-producción.
Los campos petrolíferos de Libia se benefician de condiciones geológicas favorables y alta permeabilidad del yacimiento, lo que los hace muy adecuados para la EOR. TotalEnergies y ConocoPhillips tienen una amplia experiencia en EOR en el norte de África, lo que permite mejoras rápidas en la producción. El proyecto también incluye la exploración de nuevos bloques, integrando estudios sísmicos 3D, perforación optimizada y tecnologías de gemelos digitales para mitigar riesgos.
En general, las ventajas tecnológicas de los proyectos africanos radican en: la aplicación de tecnologías maduras por parte de gigantes internacionales en regiones de alto potencial y poco exploradas, lo que genera altos rendimientos; las altas barreras técnicas de aguas profundas y EOR (Recuperación Mejorada de Petróleo), que crean fosos competitivos; y las mayores reducciones de costos logradas a través de la digitalización y la automatización.
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