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국제 석유 거물들이 400억 달러 규모의 딜로 협력합니다!
최근 몇 년간 글로벌 석유 산업은 에너지 전환 압력, 지정학적 위험, 자본 규율 요구, 유가 변동성 등 여러 도전에 직면해 왔습니다. 그러나 2026년 초, 나이지리아의 쉘 프로젝트와 리비아의 토탈에너지스 및 코노코필립스 프로젝트가 동시에 등장했으며, 각 프로젝트의 잠재적 투자 규모는 최대 200억 달러에 달합니다.
이 두 가지 주요 프로젝트 뒤에는 쉘, 엑손모빌, 토탈에너지스, 코노코필립스 등 국제 석유 대기업들의 아프리카 대륙에 대한 전략적 재정렬뿐만 아니라, 글로벌 석유 및 가스 공급의 새로운 개척지로서 아프리카의 전략적 가치를 반영하는 것이 있습니다.
01. 200억 달러 규모의 메가딜 두 건
나이지리아에서는 쉘의 CEO인 와엘 사완이 봉가 사우스 웨스트 유전 개발에 200억 달러를 투자할 가능성이 있다고 발표하면서 글로벌 에너지 시장에 파장을 일으켰습니다.
한편, 리비아에서는 토탈에너지스와 코노코필립스가 체결한 계약을 통해 와하 석유 합작 투자의 일일 생산량이 약 35만 배럴에서 85만 배럴로 두 배 이상 증가할 예정입니다. 이 계약에 따라 25년간의 투자액은 200억 달러에 달할 수 있습니다.
나이지리아 쉘의 봉가 사우스 웨스트 프로젝트
나이지리아 볼라 티누부 대통령과의 회담 후, 쉘 CEO 웨일 사완은 회사가 파트너들과 함께 bongasouthwest (BSW) 프로젝트를 진행하고 있다고 공개적으로 밝혔습니다. 최종 투자 결정(FID) 단계에 도달하면 총 투자액은 200억 달러에 달할 수 있습니다. 나이지리아 니제르 델타 심해에 위치한 이 프로젝트는 8억 2천만 배럴의 원유 매장량을 보유하고 있으며, 하루 최대 22만 배럴의 생산 능력을 갖출 것으로 추정됩니다. 투자액의 약 100억 달러는 자본 지출에 할당되며, 나머지는 운영 및 기타 비용을 충당하며, 이 모든 금액은 나이지리아 경제에 직접 투입될 것입니다.
봉가 사우스웨스트는 엑손모빌, 토탈에너지스, 에니, 나이지리아 국영석유공사(NNPC) 등이 참여하는 쉘의 나이지리아 심해 플래그십 프로젝트입니다. 쉘이 가장 큰 지분을 보유하고 있습니다. 이 프로젝트는 규제, 비용, 지정학적 위험으로 인해 오랫동안 지연되었습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 나이지리아 정부는 세금 혜택 및 간소화된 승인 절차와 같은 투자 인센티브를 도입하여 쉘에 "명확한 투자 경로"를 제공했습니다. 사완은 회사가 향후 몇 달 안에 FID 이전 작업을 시작할 것이며 2027년까지 최종 투자 결정을 목표로 한다고 밝혔습니다.
이 프로젝트는 Shell에게 상당한 중요성을 지닙니다. 최근 몇 년간 회사는 배출 집약적이고 환경 분쟁에 자주 휘말리는 나이지리아 육상 사업에서 철수를 가속화하고, 대신 "2050년까지 탄소 배출 순 제로" 목표에 맞춰 심해 자산에 집중하고 있습니다. 2024년 한 해 동안 Shell은 나이지리아에 53억 4천만 달러의 세금 및 기타 수수료를 납부했는데, 이는 다른 어떤 국가보다 많은 금액으로 이 시장에 대한 회사의 장기적인 헌신을 강조합니다.
TotalEnergies와 ConocoPhillips의 리비아 와하 석유 프로젝트
리비아 정부는 와하 석유 회사 합작 투자를 통해 석유전 개발을 위해 토탈에너지스 및 코노코필립스와 25년 계약을 체결했으며, 총 투자액은 200억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 이 계약은 와하 블록의 생산 능력을 하루 약 35만 배럴에서 85만 배럴로 늘리는 것을 목표로 하며, 4개의 신규 유전 개발과 19개 광구에 걸친 포괄적인 탐사 계획을 포함합니다. 리비아 관계자들은 이 프로젝트가 수명 주기 동안 국가에 3,760억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 추정합니다.
리비아는 2011년 내전 이전에는 아프리카 최대 석유 생산국이었으며, 생산량은 사우디아라비아 수준에 육박했습니다. 전쟁 이후 생산량은 지속적으로 낮았지만, 2025년 평균 생산량은 하루 137만 배럴에 달해 12년 만에 최고치를 기록했습니다. 이번 협정은 저렴하고 품질이 우수한 원유 매장량을 활용하여 글로벌 공급을 보충하기 위해 국제 석유 거대 기업들이 리비아로 복귀하는 것을 의미합니다.
또한, 월리드 엘라피(Walid Ellafi) 리비아 통신정치부 장관에 따르면, 토탈에너지스(TotalEnergies) 및 코노코필립스(ConocoPhillips)와 체결한 협력 계약 외에도 여러 다른 계약이 체결되었습니다. 여기에는 시르테 분지(Sirte Basin) 탐사 전망 및 성숙 유전 재개발에 대한 투자 기회에 관한 셰브론(Chevron)과의 계약, 그리고 이집트와의 에너지 물류 및 탐사 계약이 포함됩니다. 지속적인 정치적 불확실성에도 불구하고, 리비아의 투자 친화적인 개혁과 막대한 잠재력은 전 세계적인 주목을 받고 있습니다.
두 프로젝트 모두 약 200억 달러의 투자를 포함하며, 이는 재정 규율 시대에도 석유 대기업들이 여전히 상당한 자본을 투자할 의향이 있는 핵심 지역 중 하나로 아프리카가 부상했음을 강조합니다.
02. 아프리카는 왜?
석유 대기업들이 자본 지출 규율을 점점 더 강조하는 시점에서, 왜 두 건의 200억 달러 규모의 메가딜이 아프리카에 연이어 성사되었을까요? 그 이유는 아프리카의 상당한 석유 및 가스 매장량, 비용 우위, 그리고 시장 및 정책 환경의 지속적인 개선과 밀접하게 관련되어 있습니다.
석유 및 가스 매장량과 저비용 이점
아프리카는 세계에서 가장 풍부한 미개발 석유 및 가스 자원을 보유하고 있습니다. 2025년 데이터에 따르면, 리비아는 약 483억~500억 배럴의 확인된 매장량을 보유하여 아프리카에서 1위를 차지하고 있으며, 나이지리아는 약 370억 배럴로 2위를 차지하고 있습니다. 알제리, 이집트, 앙골라 등도 상위권에 속해 있습니다. 아프리카 전체가 전 세계 확인된 매장량의 약 7~8%를 차지하지만, 탐사 수준은 상대적으로 낮으며 많은 분지가 여전히 "프론티어" 단계에 있습니다.
리비아의 원유 생산 비용은 매우 낮으며, 많은 유전이 배럴당 20달러 미만으로 운영되어 전 세계 평균보다 훨씬 낮습니다. 이는 변동성이 큰 유가 속에서 리비아 프로젝트에 높은 수익률을 제공합니다. 나이지리아의 심해 개발은 비용이 더 많이 들지만, 고품질 원유, 상대적으로 성숙한 인프라를 제공하며 육상 석유 도난 및 지역 사회 갈등의 위험을 피할 수 있습니다.
글로벌 석유 공급은 불확실성에 직면해 있습니다. OPEC+의 생산량 감축, 러시아 수출 제한, 중동의 지정학적 위험, 에너지 전환으로 인한 화석 연료의 불완전한 대체는 향후 10~15년 동안 새로운 생산 능력이 필요함을 의미합니다. 국제 에너지 기구(IEA)와 같은 기관들은 석유 수요 정점이 2030년대 중반까지 지연될 수 있다고 예측하며, 아프리카의 저비용 생산 능력을 중요한 보완책으로 보고 있습니다.
개선된 시장 및 정책 환경
2025–2026년 동안, 유가가 상대적으로 합리적인 범위(배럴당 60–80달러) 내에서 유지되었지만, 전 세계 재고는 증가하고 시장은 공급 과잉으로 향하고 있었습니다. 주요 석유 회사들은 "자본 규율"을 강조하며, 높은 수익과 관리 가능한 위험을 가진 프로젝트를 우선시하고 있습니다. 아프리카 국가들은 인센티브로 대응했습니다: 나이지리아의 "투자 연계" 세금 혜택과 리비아의 장기 양허 계약 및 탐사 약속은 진입 장벽을 낮추었습니다.
또한, 국제 석유 대기업들은 고위험 육상 자산에서 심해 프로젝트 및 성숙 유전 재개발로 전환하고 있습니다. 쉘은 나이지리아의 육상 운영에서 벗어나 심해 자원에 집중하고 있으며, 리비아 프로젝트는 성숙 유전의 생산량 증대를 목표로 하고 있습니다. 이러한 조정은 주주들의 수익 요구를 충족시키면서 "포트폴리오 간소화" 전략과 일치합니다.
03. 아프리카를 선택하는 석유 대기업을 이끄는 기술적 이점
풍부한 석유 및 가스 매장량을 가시적인 생산 및 수익으로 전환하려면 필연적으로 기술 지원이 필요합니다. 석유 대기업들이 아프리카에 수십억 달러를 투자하는 배경에는 자본력뿐만 아니라 기술 역량과 깊이 일치하는 선택이 있습니다.
나이지리아 심해 개발 기술의 이점
나이지리아의 봉가 사우스 웨스트는 수심 1,000미터가 넘는 심해에 위치하여 첨단 심해 기술이 필수적입니다. 쉘은 2005년 초 주요 봉가 프로젝트에 부유식 생산, 저장 및 하역(FPSO) 설비, 해저 생산 시스템, 원격 제어 기능과 같은 기술을 도입했습니다. 이러한 기술은 봉가 사우스 웨스트를 위해 더욱 최적화될 것입니다.
FPSO는 심해 개발을 위한 "부유식 공장" 역할을 하며, 원유 분리, 저장 및 수출을 처리할 수 있습니다. 쉘은 BSW를 위한 차세대 FPSO 입찰을 계획하고 있으며, 이는 더 높은 생산 능력과 연장된 운영 수명을 지원할 것입니다. 해저 기술에는 다상 펌프, 장거리 해저 파이프라인, 완전 통합형 해저 생산 시스템이 포함되어 극한 조건에서도 효율적인 운영을 가능하게 하며, 플랫폼 수와 전체 비용을 절감합니다.
셸은 나이지리아 심해 분야에서 20년 이상의 경험을 축적했으며, 엑손모빌 및 토탈에너지와 같은 파트너들도 유사한 역량을 보유하고 있습니다. 이러한 기술적 장벽으로 인해 국제적인 거대 기업들이 아프리카 심해 지역을 장악하고 있으며, 신규 진입 업체들이 단기적으로 따라잡기 어렵게 만들고 있습니다. 심해 프로젝트는 긴 수명 주기와 안정적인 생산 프로필을 가지고 있어 현재의 자본 규율 환경에 잘 부합합니다.
리비아의 석유 증진 회수(EOR) 기술의 장점
리비아의 와하(Waha) 프로젝트는 성숙된 유전에 초점을 맞춰 향상된 석유 회수(EOR) 기술을 적용하여 회수율을 높이는 데 주력하고 있습니다. 물 주입, 가스 주입(CO₂ 또는 질소), 화학 물질 주입과 같은 기술은 회수율을 30%에서 50% 이상으로 증가시킬 수 있습니다. 와하 석유 회사(Waha Oil Company)는 오랫동안 EOR 방법을 활용해 왔으며, 국제 파트너들은 수평 시추, 다단계 수압 파쇄, 지능형 주입-생산 모니터링을 포함한 보다 발전된 기술을 도입하고 있습니다.
리비아의 유전은 유리한 지질 조건과 높은 저류층 투과성을 갖추고 있어 EOR에 매우 적합합니다. 토탈에너지스(TotalEnergies)와 코노코필립스(ConocoPhillips)는 북아프리카에서 광범위한 EOR 경험을 보유하고 있어 신속한 생산량 증대가 가능합니다. 이 프로젝트에는 신규 블록 탐사도 포함되며, 3D 탄성파 탐사, 최적화된 시추, 디지털 트윈 기술을 통합하여 위험을 완화합니다.
전반적으로 아프리카 프로젝트의 기술적 이점은 다음과 같습니다. 국제적인 거대 기업들이 잠재력이 높고 아직 탐사되지 않은 지역에 성숙한 기술을 적용하여 높은 수익을 창출하고 있으며, 심해 및 EOR(석유 회수 증진)의 높은 기술 장벽이 경쟁 우위를 구축하고, 디지털화 및 자동화를 통해 추가적인 비용 절감을 달성하고 있습니다.
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